业绩预期 - 公司预计于10月29日盘后公布2025年第三季度财报 [1] - 第三季度每股收益（EPS）的Zacks共识预期为0.37美元，较过去7天前的0.41美元有所下调，且比去年同期报告的0.54美元下降31.5% [2] - 第三季度营收的共识预期约为42亿美元，较去年同期增长0.8% [2] - 公司过往四个季度中有三个季度盈利超出预期，平均超出幅度为26.9% [1] 积极驱动因素 - 公司季度业绩预计受益于国际和数字部门的持续强劲表现，以及区域业务的稳定贡献 [3] - 美高梅中国（MGM China）预计仍是关键增长动力，强劲的高端中场客流量和不断提升的市场份额推动了收入增长 [3] - 美高梅中国第三季度营收共识预期为10.6亿美元，高于去年同期的9.295亿美元 [3] - 数字业务势头可能助力第三季度营收，BetMGM专注于盈利性玩家获取、提升参与度和运营效率，并整合了Tipico的美国技术平台 [4] - 美高梅数字业务在欧洲和巴西的版图扩张以及严格的成本管理预计对业绩有积极贡献 [4] - 区域业务预计保持强劲的现金流生成能力，得益于博彩、酒店及餐饮表现的提升 [5] - 区域运营商第三季度营收共识预期为9.537亿美元，略高于去年同期的9.521亿美元 [5] 潜在挑战因素 - 美高梅大酒店的持续客房翻新造成的干扰以及以价值为导向的度假村在工作日的疲软趋势可能对第三季度盈利能力造成压力 [6] - 与美高梅数字全球扩张相关的更高营销和整合费用，以及开发项目产生的高昂开业前成本可能对第三季度利润率构成压力 [6] 模型预测与评级 - 公司目前的Zacks评级为4级（卖出） [9] - 公司此次的盈利ESP（盈利惊喜预期）为+6.92% [7] 同业比较 - 挪威邮轮控股公司（NCLH）盈利ESP为+0.74%，Zacks评级为1级，预计季度盈利增长17.2% [10][11] - 永利度假村有限公司（WYNN）盈利ESP为+9.24%，Zacks评级为2级，预计季度盈利增长20% [11][12] - 皇家加勒比邮轮有限公司（RCL）盈利ESP为+0.29%，Zacks评级为3级，预计季度盈利增长9% [12][13]