市场指数表现 - 上证指数于10月28日站上4000点，创2015年8月以来新高 [1] - 10月27日上证指数最高触及3999.07点，接近4000点高位 [2] - 两岸融合概念大涨6%，林木、公路、机场等行业指数涨幅领先 [1] - 存储器、稀土、光模块、核电等概念在10月27日强势领涨 [2] 行业板块涨跌 - 软件、海运、航天军工、互联网等板块跟涨 [1] - 半导体设备、光芯片等概念跟涨 [2] - 日用化工、摩托车、贵金属、燃气、制药、教育等板块领跌 [1] - 谷子经济、油气开采、网络游戏等概念逆势下滑 [2] 政策与市场信心 - 中美新一轮磋商传递出积极信息，提振市场信心 [1][4] - 2025金融街论坛年会召开，“一行一局一会”负责人释放重磅信号 [1][2] - “十五五”规划明确科技自立自强战略，政策预期强力提振市场信心 [1][4] - 五年规划发布后一周万得全A平均上涨3.08%，胜率75% [4] 机构观点与投资主线 - 多家机构指出短期科技或仍为市场主线 [1][5][6] - 中航证券指出五年规划发布后小盘风格和科技（TMT）板块胜率达100% [4] - 招商证券指出五年规划会议后一至两周，基础化工、电力设备、汽车、机械设备等行业上涨概率和平均收益较高 [4] - 太平洋证券认为科技类吸筹率仍高于35%，但“旧”势力板块四季度更易获超额收益 [6] 未来产业与市场展望 - 德邦证券建议关注人工智能、量子科技、生物制造、氢能、核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等重点产业规划 [6] - 华泰证券指出中期市场主线或往顺周期消费偏移，因“十五五”对消费需求侧表述偏强，且明年PPI同比转正预期 [6] - 顺周期消费存在补涨机会，可适当左侧布局部分顺周期方向 [1][6]