公司财务表现与预测 - 国泰海通维持东岳集团"增持"评级 给予2026年12倍市盈率 对应目标价15.29港元 [1] - 预测东岳集团2025至2027年归母净利润分别为18.22亿元、20.17亿元、24.10亿元 [1] - 2025年上半年制冷剂业务对外销售额22.92亿元 同比增长47.69% 占集团总对外销售30.71% [1] - 2025年上半年制冷剂分部业绩盈利10.30亿元 同比增长209.77% [1] 主营业务分析 - 制冷剂业务业绩大幅增长主因是R32、R410a等主要产品价格在2025年上半年明显上涨 [1] - 制冷剂产品价格上涨主要与配额限制有关 [1] 附属公司情况 - 非全资附属公司东岳硅材2025年前三季度收入为4.90亿元 [2] - 东岳硅材2025年前三季度归属于股东的净利润为285.7万元 [2] 参股公司动态 - 参股公司未来材料已向上海证券交易所提交科创板上市申请材料并获受理 [3] - 未来材料主要从事氟化质子交换膜及其关键原材料和衍生产品的研究、生产与销售 [3] - 截至2025年6月27日 东岳集团持有未来材料8.33%股权 东岳硅材持有未来材料5.14%股权 [3]