核心观点 - 公司第三季度业绩表现强劲，净销售额同比增长5.2%至13.20亿美元，非GAAP每股收益同比增长11.2%至3.88美元 [1][3][4] - 管理层将强劲业绩归因于稳健的需求、低于预期的关税、运营费用杠杆以及团队执行力，并宣布未来12个月进行5亿美元的股票回购 [2] - 公司对第四季度业绩给出积极指引，预计销售额同比增长8%至11%，全年自由现金流预计超过8亿美元 [11][12][13] 第三季度财务业绩 - 净销售额为13.20亿美元，较去年同期的12.55亿美元增长5.2% [3][4] - 企业可视性与移动（EVM）部门销售额为8.65亿美元，同比增长2.4%；资产智能与追踪（AIT）部门销售额为4.55亿美元，同比增长11.0% [3] - 合并有机净销售额同比增长4.8%，其中EVM部门增长2.0%，AIT部门增长10.6% [3] - 毛利润为6.34亿美元，同比增长3.4%；毛利率为48.0%，同比下降80个基点，主要受约600万美元美国进口关税费用影响 [3][5] - 净利润为1.01亿美元，同比下降26.3%；摊薄后每股收益为1.97美元，同比下降25.4% [3][7] - 非GAAP净利润为1.98亿美元，同比增长9.4%；非GAAP摊薄每股收益为3.88美元，同比增长11.2% [3][7] - 调整后EBITDA为2.85亿美元，同比增长6.3%；调整后EBITDA利润率为21.6%，同比提升20个基点 [3][8] 现金流与资产负债表 - 截至2025年9月27日，公司拥有现金及现金等价物10.53亿美元，总债务21.83亿美元 [10] - 2025年前九个月，经营活动产生的净现金为5.60亿美元，资本支出为5600万美元，自由现金流为5.04亿美元 [10] - 2025年前九个月，公司回购了2.84亿美元的股票，并以6200万美元收购了Photoneo [10] 业务部门与战略 - 从2025年第四季度起，公司报告部门将更改为“互联前线（CF）”和“资产可视性与自动化（AVA）”，以配合战略推进 [9][36] - 公司近期完成了对Elo Touch Solutions的收购，以加速其互联前线愿景 [2][42] - 公司致力于通过解决方案数字化和自动化客户工作流程来提升行业领导地位 [2] 业绩展望 - 公司预计第四季度销售额同比增长8%至11%，其中收购和外汇折算带来约850个基点的有利影响 [11] - 第四季度调整后EBITDA利润率预计约为22%，其中包含约600万美元的美国进口关税费用影响 [12] - 第四季度非GAAP摊薄每股收益预计在4.20美元至4.40美元之间，调整后有效税率约为18% [12] - 2025年全年自由现金流预计超过8亿美元 [12] - 公司计划从第四季度开始的未来12个月内回购5亿美元的普通股 [13]