基金表现与持仓 - 旗下主账户在2025年第三季度净回报率为3.0%，同期标普500指数回报率为8.1% [1] - 截至2025年第三季度，前十大持仓占投资组合约68%，现金持有比例约为17% [1] Cogent Communications Holdings (CCOI) 公司概况 - 公司提供高速互联网接入、私人网络和数据中心托管空间服务 [2] - 股票一个月回报率为15.10%，但过去52周股价下跌45.99% [2] - 截至2025年10月27日，股价报收44.14美元，市值为21.71亿美元 [2] Cogent Communications Holdings (CCOI) 投资主题 - 投资论点核心在于波长服务带来的可观收入增长 [3] - 公司目标为每月完成约500次安装，每波月均收入为2000美元 [3] - 潜在年化收入约1.44亿美元，贡献利润率超过90% [3]