公司估值与市场表现 - 英伟达、超微半导体和博通三家公司总市值在三年内从约6000亿美元大幅增长至近6.8万亿美元，增幅达十倍[1] - 英伟达股价自2022年以来相对于“科技七巨头”上涨了475%[2] - 过去三年间，三家公司股价累计上涨了1000%[7] 估值水平与市场定位 - 英伟达的远期市盈率为42.5倍，比行业中位数高出64%[2] - 超微半导体和博通的估值倍数也远超其历史常态水平，均超过两倍[2] - 尽管三家公司的估值较行业存在超过100%的溢价，但市场认为在盈利高速增长下，估值压力被抵消[3][6] 业务前景与增长动力 - 在人工智能时代，这些公司被视为关键的基础设施提供商，而不仅仅是成长股[3] - 机构投资者和对冲基金持续增加半导体板块的敞口，押注人工智能支出仍处于早期阶段[4] - 博通因其在网络和定制芯片领域的多元化业务而看涨，超微半导体则凭借其增长的GPU业务成为替代性人工智能引擎[4] - 英伟达被视为典范，其计算能力已成为华尔街最具价值的商品[5] 市场情绪与投资观点 - 华尔街分析师对这三家公司均给予买入评级，预计英伟达、超微半导体和博通股价分别还有45%、13%和16%的上涨空间[5] - 市场普遍认为，只要人工智能需求持续增长，公司盈利最终将跟上股价涨幅[6] - 在人工智能增长触及天花板之前，投资者可能将继续将每一次股价回调视为买入机会[7]