文章核心观点 - 伯克希尔·哈撒韦即将发布13F报告 披露其股票买卖动向 [1] - 可口可乐和美国运通被视为沃伦·巴菲特的“永久持股” 预计将被无限期持有 [2] - 两家公司均在其基础业务上取得巨大成功 产品和服务具有全球性品牌和必需品的地位 [3] - 根据晨星分析 在当前时点可口可乐是比美国运通更具吸引力的投资选择 [8] 可口可乐分析 - 公司拥有宽广的经济护城河 源于强大的无形资产和显著的成本优势 [4] - 资产负债表稳健 有能力应对宏观经济波动 [4] - 现金流可靠 被赋予低不确定性评级 [5] - 在面临宏观阻力下 第三季度仍实现了销量增长 [5] - 晨星对其估值为每股72美元 [6] 美国运通分析 - 公司拥有宽广的经济护城河 源于其独特的闭环网络模式 [6] - 该模式包括向消费者发行信用卡 运营支付网络 并与商户建立直接关系 [6] - 资产负债表状况良好 信用卡组合历史上的信用风险低于同行 [6] - 得益于更高的交易量和净利息收入 第三季度业绩表现强劲 [7] - 晨星对其估值为每股265美元 [7] 投资比较 - 可口可乐当前股价更符合其公允价值估算 [8] - 美国运通股票交易价格较其公允价值估算存在显著溢价 [8]