七大科技股整体表现与市场影响 - 七大科技股因其市值占比高而对标普500指数整体表现至关重要 [2] - 该集团近年来对市场整体盈利贡献巨大 [2] - 其业绩将决定市场整体的盈利增长前景和未来叙事 [3] - 本季度七大科技股盈利增长预期约为11%-12%，较第二季度的26%显著放缓 [3][4] - 预期收入增长略高于盈利增长，显示面临一定的利润率压力 [4] 各公司具体表现与关注点 - 亚马逊和苹果近期表现落后，苹果面临中国业务风险，亚马逊则受关税和云业务失误困扰 [4][5] - 谷歌母公司Alphabet在过去几个季度表现强劲，市场对其AI能力的怀疑可能过度 [6] - Alphabet股价在过去6个月上涨约65% [8] - 亚马逊被视为本周最有可能令市场失望的公司，因其云业务失误、对关税问题更敏感且历来不迎合市场预期 [18] 人工智能领域的竞争与焦点 - 市场对Alphabet的关注焦点完全集中在AI领域，包括AI的货币化能力和支出水平 [9][11] - 市场观点转变，认为AI世界会威胁其搜索垄断地位的担忧可能被夸大 [9] - 谷歌云业务在上一季度展现出强劲势头，市场需确认其可持续性 [11] - 在五大报告公司中，有四家大力投资AI基础设施，而苹果的AI支出相对较少 [11] - 市场将苹果在AI竞赛中投入不足视为其一项劣势 [13] 业绩对整体市场情绪的影响 - 若有公司业绩或指引不及预期，可能引发市场对AI泡沫讨论的担忧 [15] - 宏观经济增长在近期很大程度上与这些公司的支出计划相关联 [16] - 这些公司的盈利能力和支出计划对美国经济也具有广泛影响 [17]