财报预期 - 公司预计第三季度2025年总净收入约为12亿美元，同比增长13% [1] - 平台收入预计同比增长16%，设备收入预计同比下降3% [1] - 公司预计第三季度总毛利润约为5.2亿美元，调整后税息折旧及摊销前利润约为1.1亿美元 [1] 市场共识与历史表现 - Zacks共识预期第三季度收入为12.1亿美元，暗示同比增长13.46% [2] - 每股收益共识预期为7美分，较去年同期每股亏损6美分有显著改善 [2] - 上一季度公司盈利超出共识预期143.75%，过去四个季度均超预期，平均超出幅度为75.42% [3] 平台业务驱动因素 - 第三季度业绩预计受益于视频广告的强劲同比增长和需求多元化 [4] - 上一季度平台收入增长18%，视频广告销售表现优于整体OTT和美国数字广告市场 [4] - 与主要需求合作伙伴的深度整合以及Roku广告管理器的成功推出，可能强化了广告表现和变现效率 [4] 战略合作与整合 - 与亚马逊需求侧平台的整合预计在第三季度末完成，为公司带来显著效益 [5] - 深度整合旨在扩大程序化访问，增加需求曲线上的出价密度，优化广告定价和填充率 [5] - 整合进展可能改善了平台生态系统内的变现效率和广告商需求 [5] Roku频道表现 - Roku频道是主要增长催化剂，在美国参与度排名第二，全球覆盖范围排名第三 [6] - 持续的用户参与度、扩大的内容多样性和广告机会巩固了其作为关键增长驱动力的角色 [6] - 第三季度流媒体小时数增长预计从第二季度的约80%下降，但仍将保持两位数增长，参与度未见放缓 [6] 设备业务挑战 - 设备业务持续疲软，预计同比下降约3%，毛利率为负的百分之十几 [7] - 材料成本增加和持续关税的影响可能侵蚀了平台增长带来的部分收益 [7] - 尽管收入组合向高利润平台收入转移，设备业务的疲软预计仍拖累整体毛利率表现 [7]