基金概览与投资目标 - Vanguard Total Stock Market ETF旨在追踪整个美国股市的表现，覆盖大型、中型和小型公司[1] - Vanguard Value ETF则专注于追踪CRSP美国大型股价值指数，投资于成熟的价值型股票[1] - VTI持有3,529只股票，提供全面的美国股票市场敞口，而VTV的投资组合包含314只具有价值特征的大型公司股票[5][6] 成本与规模比较 - VTI的费用比率略低，为0.03%，管理资产规模达2.0万亿美元；VTV的费用比率为0.04%，管理资产规模为2080亿美元[2] - VTV提供更高的股息收益率，为2.1%，而VTI的股息收益率为1.1%[2] - 截至2025年10月28日，VTI的1年期回报率为18.3%，显著高于VTV的8.0%回报率[2] 业绩与风险特征 - 在过去5年中，VTI的最大回撤为-25.4%，高于VTV的-17.0%最大回撤，表明VTI波动性更大[4] - 初始1,000美元投资在VTI中经过5年增长至1,954美元，在VTV中增长至1,789美元[4] 投资组合构成 - VTI的行业配置侧重于科技板块，占比38%，其次是消费 discretionary和工业板块，分别占14%和12%[5] - VTV的行业配置偏向金融板块，占比23%，其次是工业板块和医疗保健板块，分别占16%和14%[6] - VTI的前三大持仓为英伟达、微软和苹果；VTV的前三大持仓为摩根大通、伯克希尔哈撒韦和埃克森美孚[5][6] - 伯克希尔哈撒韦在VTV中为第二大持仓，占基金资产的3.4%，在VTI中为第十大持仓，占1.4%[8] 投资策略与应用 - 同时持有VTI和VTV可使投资者接触到数百家不同行业和市值的公司，实现即时多元化[7] - 对于寻求定期收入的投资者，VTV较高的股息收益率可能更具吸引力[9]