行业整体表现 - 2025年9月全国快递企业业务量168.8亿件，同比增长12.7% [1][2] - 2025年1-9月全国快递企业业务量1450.8亿件，同比增长17.2%，增速超过邮管局对全年超8%的预测 [1][2] - 2025年9月快递行业收入同比增长7.2%，单票收入同比下降4.9% [1][4] - 2025年1-9月快递行业收入同比增长8.9%，单票收入同比下降7.1% [1][4] 企业业务量分析 - 顺丰2025年9月业务量同比增长31.81%，1-9月业务量同比增长28.3%，增速连续领跑行业 [2] - 圆通、韵达、申通2025年9月业务量分别同比增长13.6%、3.6%、9.5% [2] - 圆通、韵达、申通2025年1-9月业务量分别同比增长19.4%、13.0%、17.1% [2] 行业集中度 - 2025年1-9月快递行业CR8为86.9，同比提升1.7 [3] - 圆通、韵达、申通、极兔2025年第三季度市占率分别为15.6%、13.0%、13.2%、11.3% [3] - 顺丰2025年第三季度市占率达8.7%，较第二季度环比提升0.2个百分点 [3] 价格竞争态势 - 2025年9月行业单票收入降幅同比环比均收窄，价格竞争在“反内卷”引导下有所缓和 [1][5] - 圆通、韵达、申通2025年9月单票收入分别同比增长1.38%、0.50%、4.95% [4] - 顺丰2025年9月单票收入同比下降13.3%，1-9月单票收入同比下降13.0% [5] - 7月义乌快递底价提升约0.2元，8月广东多地跟进上调底价约0.4元 [5] 行业监管与展望 - 国家邮政局7月上旬强调反对“内卷式”竞争，7月底召开快递企业座谈会要求确保网络和网点稳定 [5] - “反内卷”短期缓和竞争压力，中长期保障良性竞争，有利于行业自然集中 [5] - 下半年电商快递盈利预计开启修复，未来盈利弹性取决于提价持续性 [1][6]