银行贵金属业务整体增长态势 - 2025年三季度多家银行贵金属业务规模呈现扩大趋势，尤其部分城商行出现爆发式增长 [1] - 南京银行贵金属规模从2024年底的0.599亿元增至2025年9月30日的72.01亿元，较去年年底增长11914.36% [1] - 宁波银行截至三季度末贵金属规模达176.46亿元，较年初增长127.51%，其中第三季度单季增长近100亿元 [2] - 股份行与国有大行在高基数下保持稳定增长，中国银行三季度末贵金属规模为1935.18亿元，较去年底增长16.9%，平安银行规模为172.48亿元，较去年底增长36.7% [3] 城商行业务增长驱动因素 - 南京银行贵金属业务打造自营与代客的发展模式，贯通要素市场，做好积存金业务服务支撑工作 [3] - 宁波银行规模增长源于贵金属持仓头寸增加 [3] - 平安银行根据市场变化，黄金业务规模增加 [3] - 南京银行于2024年8月上线个人积存金业务，并加大对黄金积存业务的线上推广，如推出定投有礼活动 [4] 业务模式与产品创新 - 银行积存金业务是一种兼具储蓄与投资属性的黄金投资工具，支持定投、积少成金、兑换实物便捷 [6] - 南京银行推出活期积存和定期积存两种方式，活期1克起投，定期2克起投，定期积存设有3个月、6个月和12个月三个期限，对应利率分别为0.3%，0.5%和0.8% [6] - 南京银行在对公领域推进黄金相关金融服务，如与东吴黄金合作黄金租赁业务，满足企业资金需求 [7] - 银行减少对传统金饰代销业务的依赖，转而聚焦投资类贵金属业务的创新与推广 [7] 市场环境与战略调整 - 在全球不确定性延续、波动加大的背景下，贵金属资产的配置价值持续凸显 [4] - 金条及金币需求同比超两成，反映出居民对黄金避险、保值功能的需求提升 [8] - 随着金价上涨，部分银行调整业务门槛，如宁波银行自10月11日起将积存金起购金额由900元调整为1000元 [8] - 以黄金为代表的贵金属业务，对上市银行盈利稳定性的贡献或将日趋凸显 [8] 业务收入影响 - 贵金属业务在银行业务结构中权重上升，对其收入贡献影响在不同银行间呈现分化态势 [7] - 部分银行因贵金属销售收入下降对收入产生影响，例如青岛银行其他业务收入0.01亿元，同比减少1.29亿元，主要是销售贵金属业务收入减少 [8]