IPO基本信息 - IPO价格区间为每股695至730卢比，零售投资者最低申购20股，对应投资金额为14,600卢比 [1] - 本次发行规模为1,667亿卢比，完全为出售要约（OFS），由挪威母公司Orkla ASA及关联实体进行，不含新股发行部分 [9] - 发行份额分配：最多50%分配给合格机构投资者，至少35%分配给零售投资者，15%分配给非机构投资者 [1][9] 市场表现与上市安排 - 股票灰色市场溢价（GMP）约为12%，暗示若当前市场情绪得以维持，上市价格区间可能在810至820卢比 [2][9] - 上市日期定于2025年11月6日星期四，将在印度孟买证券交易所（BSE）和印度国家证券交易所（NSE）同时上市 [2][9] - 本次发行的账簿管理主牵头人为ICICI Securities，登记处为Kfin Technologies [2][9] 公司业务概况 - 公司是印度领先的包装食品和调味品公司之一，成立于1996年，产品线超过400种，包括即食混合物、香料、即食餐、零食和饮料 [9] - 旗下传统品牌MTR和Eastern在印度南部主要邦的市场份额达31%至42%，在印度便利食品类别中的份额为18.6% [9] - 产品在印度销售并出口至超过40个国家，包括海湾合作委员会国家、美国和加拿大 [6][9] - 截至2025年3月，公司在印度拥有9个制造工厂，年产能为182,000吨，由834家分销商和近1,900家次级分销商支持 [6][9] 财务状况 - 2025财年，公司报告总收入为2,455亿卢比，净利润为256亿卢比，同比增长13% [7][9] - 公司2025财年的EBITDA利润率为16.6%，使用资本回报率（ROCE）为32.7%，显示出强劲的财务状况 [7][9] - 按730卢比的价格上限计算，公司市值为10,000亿卢比，对应约31.7倍2026财年年度化收益 [8][10] 分析师观点 - 分析师对此次发行持谨慎乐观态度，指出公司拥有强大的品牌领导地位和稳定的利润率，但提示完全为出售要约、无新资金注入公司是一个局限 [8][9][10] - Mehta Equities给予该发行"长期认购"评级，强调公司已建立的分销网络、出口业务以及全球母公司的支持是关键积极因素 [8][10] - 分析师认为估值似乎公允，考虑到公司的品牌实力和领导地位，31.7倍的2026财年年度化收益倍数显得合理 [8][10]