美日合作协议 - 美日两国公布涵盖能源、人工智能和关键矿产领域的合作项目清单，日本企业正考虑高达4000亿美元的投资 [1] - 日本承诺向美国提供5500亿美元的战略投资、贷款和担保，以争取免除惩罚性进口关税 [1] - 两国签署加强关键矿产和稀土供应的协议，计划在未来六个月内为选定项目提供资金支持，并考虑建立互补性储备安排 [1] 关键矿产与稀土供应链现状 - 中国主导全球稀土开采市场，并掌控全球近90%的精炼和分离产能 [1][2] - 美国和缅甸在全球稀土开采中分别占据12%和8%的份额 [1] - 马来西亚和越南在稀土加工环节分别占4%和1%的份额 [1] 供应链重构挑战 - 建立独立的稀土供应链面临巨大环境和时间成本，美国本土扩产缓慢，日本过去在海外投资稀土项目的努力因技术问题收效甚微 [2] - 美日合作构建排除中国的供应链“小圈子”可能更多是为地缘政治博弈增添砝码，其实际商业效果有待观察 [2] 日本能源策略 - 尽管美国呼吁停止进口俄罗斯能源，但日本为控制电价希望继续进口俄罗斯萨哈林2号液化天然气 [2] - 萨哈林2号项目向日本供气仅需数日，而美国阿拉斯加项目需约一周，墨西哥湾项目需近一个月，且萨哈林二号是日本最经济的液化天然气来源 [2]