公司战略与定位 - 公司正从芯片设计公司加速转型为涵盖从底层硅产品到AI级机算力集群再到AI工厂与全行业生态的全栈技术平台，即"AI纪元的最强技术底座" [3][4] - 公司通过"AI GPU架构产品路线+AI软硬件生态合作+最新营收能见度"三件套，明确传递人类社会已步入"AI纪元"以及公司转型的信号 [4] 财务业绩与市场预期 - 公司预计未来五个季度数据中心业务营收将超过5000亿美元，该规模比市场共识4470亿美元高出12%，比高盛预测的4530亿美元高出10% [1][3] - 公司股价在GTC大会后一度大涨超6%，收涨4.98%至201美元，总市值达4.9万亿美元，距5万亿美元关口仅一步之遥 [1] - 华尔街机构如汇丰将公司目标股价从200美元上调至320美元，为华尔街最高水平，300美元的目标价意味着市值将突破7万亿美元 [4][11] 产品与技术路线图 - 下一代AI GPU架构Rubin及其后续Rubin Ultra已公布，Rubin架构性能较Blackwell大幅提升，Rubin Ultra预计2027年下半年推出 [1][9] - 基于Rubin架构的超级AI计算机首次展示，为无缆液冷设计，单机架算力是初代DGX-1的100倍，FP4推理性能达3.6 Exaflops，FP8训练能力为1.2 Exaflops [9] - Blackwell架构AI GPU已出货600万块，预计总出货量将达2000万块，远超上一代Hopper架构整个生命周期400万块的出货量 [5] - 公司推进NVLink / Spectrum-X / Quantum三网并行的数据中心互联与系统级架构，BlueField-4 DPU将于2026年推出，支持800Gb/s吞吐量 [10] 生态合作与行业应用 - 公司与优步、Stellantis、Lucid、奔驰等合作，基于DRIVE Hyperion 10平台推进L4 Robotaxi，优步规划自2027年起部署至10万规模 [11] - 公司与Palantir合作，将CUDA-X等AI技术嵌入其平台，美国零售商Lowe's将成为首批采用该整合AI技术堆栈的企业之一 [11] - 公司与礼来共建超过1000个Blackwell Ultra架构AI GPU的药物研发超算工厂，面向AI发现-实验-临床的端到端流水线 [11] - 公司与CrowdStrike深度合作，将AI安全技术引入其平台，面向秒级攻防的生成式安全AI代理 [11] - 公司宣布对诺基亚高达10亿美元的股权投资，双方将共同打造AI-RAN产品线以及AI原生6G网络 [10] 行业趋势与市场前景 - 生成式AI应用与AI智能体主导的推理端带来的算力需求被形容为"星辰大海"，有望推动AI算力基础设施市场呈指数级增长，"AI推理系统"被认为是公司未来营收最大来源 [14] - 华尔街机构如高盛、摩根士丹利等认为，以AI算力硬件为核心的全球AI基础设施投资浪潮远未完结，规模有望高达2万亿至3万亿美元 [14][15] - 全球DRAM和NAND存储产品价格大涨，OpenAI达成超1万亿美元的AI算力交易，台积电上调2025年营收增长预期至30%中段，共同强化了AI算力基础设施板块的长期牛市叙事 [14] - 分析师指出，传统计算向生成式AI的大规模迁移，使公司看到高达2万亿美元的资本支出，证明当前AI浪潮并非泡沫 [15]