产品概述 - Counterpoint High Yield Trend ETF (HYTR) 于2020年1月21日推出 是一款智能贝塔交易所交易基金 旨在为投资者提供高收益/垃圾债券ETF市场的广泛敞口 [1] - 该基金由Counterpoint管理 资产规模已积累超过2.0248亿美元 在高收益/垃圾债券ETF类别中属于中等规模 [5] - 基金目标是复制CP HIGH YIELD TREND INDEX的表现 该指数旨在提供美国高收益公司债券市场敞口 并在市场动荡时期降低风险 [5] 策略与指数 - 智能贝塔ETF跟踪非市值加权策略 通过选择具有更佳风险回报表现潜力的股票来试图跑赢市场 其基础是某些基本面特征或这些特征的组合 [3] - 智能贝塔策略范围广泛 从最简单的等权重策略到更复杂的基本面或波动率/动量加权策略 [4] - HYTR寻求在扣除费用和开支前匹配CP HIGH YIELD TREND INDEX的表现 [5] 成本与费用 - 该基金的年运营费用率为0.79% 使其成为同类产品中费用最高的之一 [6] - 其12个月追踪股息收益率为5.58% [6] 资产配置与持仓 - 基金前十大持仓约占其总管理资产的100.01% [8] - 在个别持仓中 I shares Broad Us (USHY) 约占其总资产的39.64% 其次是I shares Iboxx Hi (HYG) 和Spdr Bloomberg H (JNK) [7] - 基金约有5项持仓 比同类产品具有更集中的风险敞口 [10] 业绩表现 - 今年以来 HYTR上涨约5.12% 过去一年上涨约5.51% (截至2025年10月29日) [9] - 在过去52周内 该基金的交易价格区间为20.95美元至22.18美元 [9] - 在过去三年期间 该基金的贝塔值为0.25 标准差为6.05% [10] 行业替代品 - iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG) 跟踪Markit iBoxx USD Liquid High Yield Index 资产规模为190.5亿美元 费用率为0.49% [12] - iShares Broad USD High Yield Corporate Bond ETF (USHY) 跟踪BofA Merrill Lynch U S High Yield Constrained Index 资产规模为261.3亿美元 费用率为0.08% [12] - 寻求更便宜和低风险选择的投资者可考虑传统的市值加权ETF 其目标是匹配高收益/垃圾债券ETF的回报 [13]