英伟达市值里程碑与业务展望 - 英伟达股价在创下历史新高后，市值有望突破5万亿美元，成为首家达到此里程碑的公司[1] - 公司股价需开盘超过1023美元才能实现5万亿美元市值目标，而盘前交易显示其股价有望高于该水平[7] - 这一市值飞跃发生在公司GTC大会之后，该大会上宣布了一系列新技术和合作伙伴关系[1] 英伟达财务与合作伙伴进展 - 首席执行官黄仁勋在GTC主题演讲中暗示，下一财年的数据中心收入可能超过华尔街最初预期[2][8] - 公司观察到对其Blackwell芯片和早期Reuben芯片的强劲需求和订单，预计明年相关收入将超过5000亿美元[8][9] - 伯恩斯坦分析师指出，即使对5000亿美元收入预期作最保守解读，其对未来六个季度数据中心销售的假设仍可能低估约20%，意味着存在上行潜力[9] - 公司宣布与优步、Lucid建立合作伙伴关系，并计划与Joby进行自主飞行合作[10] 贸易政策与地缘政治影响 - 美国总统特朗普表示计划降低对华关税，并有意与中国国家主席习近平讨论英伟达的Blackwell芯片[2][11] - 有分析认为，投资者当前对英伟达在中国业务的预期为零，因此任何中美领导人之间的积极进展都可能对股价产生正面影响[11] - 与此同时，参议院投票阻止了特朗普对巴西征收50%关税的计划，反映出参议院内部对其贸易战对农民和小企业影响的担忧日益加剧[3] 大型科技公司财报焦点 - 投资者密切关注“科技七巨头”中的Meta、微软、Alphabet，这些公司将在收盘后公布财报[2][13] - 周四还将迎来苹果和亚马逊的财报，构成了“科技七巨头”中大部分公司的集中业绩披露[13] - 德意志银行分析师警告，任何关于资本支出，特别是人工智能相关支出的保守评论，都可能引发市场的负面反应[14] - 市场高度关注这些大型科技公司在人工智能领域的支出进展、取得的成果，以及是否存在回调迹象，因为人工智能泡沫风险仍是投资者的首要考虑因素[15] 美联储利率决议与政策展望 - 美联储在当日的政策会议上预计将降息25个基点[3][6] - 此次联邦公开市场委员会会议不会发布新的经济预测或利率点阵图，投资者的焦点将集中在美联储主席鲍威尔的新闻发布会，以寻找未来利率路径的线索[4][30] - 预计至少会有一位美联储理事（史蒂芬·迈伦）持异议，因其此前已表示希望降息50个基点[26] - 另一方面，堪萨斯城联储主席杰夫·施密德和芝加哥联储主席奥斯汀·古尔斯比可能因通胀担忧而持异议，但预计最终不会反对决议以避免造成市场动荡[27][28] - 市场同时关注美联储是否会宣布停止缩减资产负债表的具体时间表，此前鲍威尔曾表示将在“未来几个月”停止缩表，一些分析师预计可能在本月底或11月[28][29] 波音公司第三季度业绩分析 - 波音第三季度营收超出预期，同比增长30%，但核心每股亏损较大，主要原因是其737X宽体客机项目计提了49亿美元的费用[17] - 该飞机尚未获得美国联邦航空管理局认证，且交付时间已推迟至2027年[17] - 经调整的自由现金流为负2.38亿美元，虽然为负值，但远好于市场预期的负8.84亿美元，也较去年同期的负13.4亿美元有所改善[18] - 首席执行官凯利·奥尔伯格正致力于减少现金消耗、提高产量，目前737 Max的月产量稳定在38架，计划逐步提升至美国联邦航空管理局批准的42架，并最终达到47架[19][20][22] - 公司面临的主要挑战在于如何尽快清理其超过6000亿美元的订单积压，实现正向现金流，而当前股价波动部分反映了市场对其产量未能立即达到42架月产目标的失望[22][23] 其他重点公司季度业绩 - 威瑞森第三季度营收和利润实现增长，但移动电话客户净流失7000户，公司已由前PayPal首席执行官丹·舒尔曼接手，并制定了积极的重夺市场份额的战略[32][33] - 卡特彼勒第三季度盈利超预期，受人工智能数据中心对能源设备需求上升的推动，其涡轮机和发电机等发电设备销售增长，使业务更多元化地侧重于此领域[34] - 富达国民信息服务公司股价暴跌近40%，因其下调了全年利润预期，且其金融解决方案部门（为众多银行和信用合作社提供底层技术）营收下降3%，公司同时宣布对董事会和最高领导委员会进行广泛改组[35] 市场结构与投资策略观点 - 当前市场涨势集中，类似于1998-1999年的情况，当时以及现在，跑赢标普500指数的股票比例都非常低（今年约为31%）[44][48] - 有观点认为，历史表明每个窄幅市场之后都会出现市场广度扩大，随着利率从高点回落（例如10年期国债收益率已从年内高点下跌约80个基点），对利率更敏感、经济关联度更高的小盘股和中盘股以及房地产市场可能表现更好[45][46] - 投资策略上建议使用标普600指数（因其包含盈利性筛选）或主动管理型基金来布局小盘股，预计在市场广度扩大时主动管理将表现更佳[47][48] - 除美国小盘股外，国际股票也被认为是当前被低估的领域，若美元未来走弱（美元指数今年已下跌约9%），将为以当地货币计价的国际投资带来汇兑收益的额外推动[52][53][54] - 考虑到未来可能出现更高通胀，大宗商品等实物资产因其与通胀的高相关性，也被建议作为投资组合的一部分，但黄金仅应作为广泛大宗商品配置中的一部分，而非唯一选择[56][57]