财报预期与发布 - 公司将于2025年10月31日开盘前发布2025年第三季度财报 [1] - 第三季度每股收益（EPS）市场一致预期为1.78美元，较去年同期下降7.3% [1] - 第三季度营收市场一致预期为868亿美元，较去年同期下降3.6% [1] 盈利预测与模型 - 公司在过去四个季度均超出盈利预期，平均超出幅度为4.87% [2] - 盈利预测模型显示公司本次可能不会超出预期，其盈利ESP为-0.17%，Zacks评级为3 [3] - 过去60天内，第三季度每股收益预期从1.71美元上调至1.78美元，上调幅度为4.09% [2] 商品价格影响 - 公司预计天然气价格变动可能使第三季度收益环比增加2亿美元 [5] - 油价变动对第三季度净利润的环比影响预计在亏损1亿美元至盈利3亿美元之间 [5] - 2025年第三季度前两个月（7月、8月）的WTI油价分别为68.39美元/桶和64.86美元/桶，环比第二季度有所改善 [7] 业务部门表现 - 能源产品业务部门预计因有利的行业炼油利润率，第三季度将产生3亿至7亿美元的收益 [8] - 公司在上游、下游、化工和低碳解决方案领域均有业务布局 [14] - 公司在二叠纪盆地和圭亚那近海等优质区域拥有大量油气资源，生产前景光明 [14] 股价表现与估值 - 公司股价在过去一年上涨2.2%，低于行业8.7%的涨幅，也低于BP（上涨26.1%）和雪佛龙（上涨8.8%）的表现 [9] - 公司当前EV/EBITDA比率为7.38，高于行业平均的4.60，显示估值相对较高 [12] 行业展望与同行比较 - 美国能源信息署（EIA）预测WTI现货平均价格将从2024年的76.60美元/桶降至2025年的65美元/桶和2026年的48.50美元/桶 [16] - 雪佛龙（CVX）也将于10月31日发布财报，其盈利ESP为0.00%，Zacks评级为4 [17] - BP将于11月4日发布财报，其盈利ESP为-0.09%，Zacks评级为3 [17]