公司股价表现对比 - 哈里伯顿公司过去一年股价下跌1.1% [1] - 兰杰能源服务公司过去一年股价上涨9.2%，表现优于哈里伯顿 [1] 兰杰能源业务分析 - 公司是美国陆地市场领先的油井服务提供商 [4] - 高规格钻机业务部门持续产生可观收入和利润 [4] - 尽管陆地钻井活动钻机数量大幅下降，但石油和天然气产量未显著减少 [4] - 美国陆地资源区油井维护和完井的专业设备与服务需求将支撑公司业务 [5] - 公司资产负债表强劲，现金流充裕，净负债为零 [8] - 自2023年第二季度以来，已将约43%的自由现金流返还给股东 [8] 哈里伯顿业务分析 - 作为大型油田服务公司，业务遍及全球 [6] - 国际业务在陆地和海上领域均进展良好 [6] - 业务更加多元化，降低了单一市场波动风险 [6] - 债务与资本化比率为41.7%，债务风险较高 [9] - 第三季度回购了2.5亿美元股票，并计划在未来每季度削减1亿美元成本 [9] 财务与估值比较 - 哈里伯顿企业价值/EBITDA倍数为6.49，高于兰杰能源的3.31 [12] - 投资者愿为哈里伯顿的全球多元化业务和稳定性支付溢价 [12] - 兰杰能源相对于其规模在股东回报方面更为积极 [11] - 哈里伯顿通过成本控制计划和更大规模运营来产生可观现金流 [11]