公司表现与前景 - 公司Cheniere Energy (LNG)已摆脱过往的偿付能力担忧 业绩持续走强 驱动因素包括利润率改善 产能提升以及全球液化天然气市场供应趋紧[1] - 公司股票表现极为出色[1] 投资策略与市场观点 - 投资策略侧重于寻找因市场对业务长期前景理解不足而导致的错位机会 旨在通过识别具有长期增长机会且存在进入壁垒的市场中的企业 来获取超额风险调整后回报[1] - 研究过程聚焦于公司和行业基本面 以发现独特见解 投资偏好高风险承受能力和长期投资期限 寻找深度低估的股票[1] - 市场观点认为 人口老龄化 低人口增长和生产力增长停滞将创造与过去不同的投资机会集 许多行业可能面临停滞或长期衰退 但竞争减少可能反直觉地改善企业表现[1] - 其他企业则可能面临成本上升和规模不经济 经济日益由轻资产企业主导 对基础设施投资的需求随时间推移而下降[1] - 大量资本追逐有限的投资机会 推高了资产价格 并随时间推移压缩风险溢价[1]