市场表现 - 三大指数高开高走，创业板指涨2.93%创年内新高，沪指涨0.7%并回升至4000点上方，深成指涨1.95% [1] - 沪深两市成交额达2.26万亿元，较上一交易日放量1082亿元 [1] - 北证50指数涨幅超过8% [1] - 海南、光伏、有色金属等板块涨幅居前，银行、影视院线等板块跌幅居前 [1] 美联储政策展望 - 美联储10月会议降息25个基点，但鲍威尔言论偏鹰派，暗示12月降息并非确定 [2] - 美联储内部支持暂停降息的观点占上风，未来降息节奏可能放缓 [2] - 本轮降息的刺激效应或将弱于以往周期，部分原因在于再融资效应明显减弱 [2] - 美联储宣布将于12月结束量化紧缩，但这更多是技术性考量，不宜过度解读 [2] 美国电力基建与AI投资 - 日美投融资框架提供5500亿美元支持电力基建，其中西屋公司领衔800亿美元核电投资 [3] - AI发展拉动美国电力系统建设加速，数据中心并网需求高增凸显缺电与电网扩容需求 [3] - 投资覆盖基荷电源、电网设备、现场电源、备用电源、储能等AI电力环节全流程 [3] - 美国电力建设节奏预测为短期推迟煤电退役并增加光储，中期全面建设大型燃机，长期建设核电 [3] AI新材料与PCB行业 - 继续看好AI新材料，TPCA SHOW对AI驱动行业增长表达乐观期待，龙头企业预计积极扩产 [4] - M9材料若确定将带来方案升级，如铜箔倾向HVLP4，电子布采用Q布与二代布，树脂使用碳氢树脂 [4] - Q布硬度高将增加PCB加工难度，可能提升钻针作为耗材的使用量，并对激光钻产生积极影响 [4] - 市场关注点在于方案确认节奏、使用量以及供给紧张带来的价格空间 [4]