合并交易面临不确定性 - 市场交易信号显示CoreWeave与Core Scientific之间拟议的90亿美元合并交易在关键股东投票前面临不确定性[1] - 自7月宣布交易以来交易价差持续为负值 截至发稿价差约为3.70美元 即-17%[1] - 目标公司Core Scientific的股价徘徊在与收购报价价值的最大溢价附近[1] 市场与专业观点 - 价格走势表明市场对交易能否顺利进行持怀疑态度 近几个月来有关交易结构和估值的批评之声日益高涨[1] - 事件驱动型交易专家Cabot Henderson表示大多数套利交易员都认为该交易已无继续发展的可能[1] - Oppenheimer分析师Tim Horan估计股东投票支持交易的可能性不足30% 且交易失败的可能性在增加[3] 主要反对力量 - 主要持股方Two Seas Capital称收购出价过低并呼吁其他股东投反对票[3] - 大型代理投票顾问机构ISS也表达了反对意见[3] - CoreWeave已拒绝改善条款的提议 并表示其给出的条件是最优且最终的[3] 目标公司基本面与风险 - Oppenheimer分析师Tim Horan指出Core Scientific的产能指标较同行低10%[3] - 分析师提醒反对合并存在风险 因Core Scientific只有一个客户且该客户可能不再续约 此外还有行业波动性和执行风险[3] - 分析师将Core Scientific与竞争对手Terawulf对比 后者拥有多个客户、成本更低、收入更高且增长势头更佳[3] 股价与报价情况 - 周三CoreWeave的股价约为140美元[3] - CoreWeave的全股票收购报价每股价值约17美元[3] - Core Scientific的股价则在20美元以上波动[3]