盈利预测与目标价调整 - 美银证券将公司2025年盈利预测上调26%，并将2026至2027年盈利预测上调4%至5% [1] - 公司H股目标价由64.8港元上调4%至67.5港元，A股目标价由62.7元人民币上调至65.2元人民币 [1] - 调整基于更高的投资收益假设，并重申对H股的“买入”评级 [1] 财务业绩表现 - 2025年前三季净利润为1,329亿元人民币，同比增长11%，优于预期 [1] - 2025年第三季净利润同比增长45%，主要受强劲投资收益驱动 [1] - 2025年前三季税后营运利润同比增长7%，预期全年税后营运利润将同比增长10% [1] 寿险业务与新业务价值 - 2025年前三季寿险新业务价值同比增长46% [1] - 新业务利润率从17.6%升至25.2%，与2025年上半年趋势一致 [1] 投资收益率 - 2025年前三季综合投资收益率（未年化）为5.4%，净投资收益率为2.8% [1] - 对比2024年同期，综合投资收益率为4.4%，净投资收益率为3.1% [1] - 投资收益表现强劲，主要因沪深300指数及创业板指数表现良好 [1] 股息预期 - 预期2025年股息同比增长7% [1]