行业驱动因素 - 软件行业受益于持续的数字化浪潮以及人工智能、生成式AI和代理AI的广泛采用 [1] - 软件即服务的日益普及、向云平台的快速迁移、对支持混合/灵活工作模式解决方案的需求增长以及在线支付解决方案用户渗透率的提高是主要推动力 [1] - AI驱动的语音识别、远程医疗、学习管理、基础设施监控和商业支出管理软件的日益普及预计使行业参与者受益 [2] - 基于云服务的采用激增、物联网和AR/VR设备的日益普及以及5G的加速部署预计助力了软件股本财报季的表现 [3] - 企业协作软件、远程桌面工具、自然语言处理和时间跟踪工具的强劲势头可能极大地利好软件行业 [3] - 日益增加的以客户为中心的方法允许终端用户以最少的软件提供商干预执行所有必需操作 [5] - 按需付费模式帮助互联网软件提供商根据不同用户的需求扩展其产品 [5] - 基于订阅的商业模式确保了行业参与者的经常性收入 [5] - SaaS交付模式的可负担性，特别是对中小型企业而言，是另一个主要驱动因素 [5] 网络安全与架构转变 - 不断上升的网络攻击正在重新定义网络威胁格局，企业正在增加对基于云的安全解决方案的支出 [4] - 由于对敏捷性的需求，软件定义的方法日益比传统的以硬件为中心的模型更受青睐 [4] 核心观点与选股方法 - 文章核心观点是识别在数字化和AI趋势下可能表现出色的软件公司，并提供了基于专有方法（Zacks Rank和Earnings ESP）的选股建议 [6][7] - 专有方法结合了积极的Earnings ESP和Zacks Rank 1、2或3的股票，其实现积极盈利意外的几率高达70% [6][7] CoreWeave (CRWV) 分析 - CoreWeave预计报告第三季度2025年收入在12.6亿美元至13亿美元之间，Zacks共识预期为12.8亿美元，每股亏损共识预期为0.39美元 [8] - 在AI基础设施支出增加的背景下，对CoreWeave云软件和基础设施服务需求的增长可能推动了第三季度的顶线表现 [9] - 上一财季CRWV收入同比增长207%，期末积压订单达301亿美元 [9] - CoreWeave的快速增长由其利用生成式AI热潮的能力驱动，企业AI采用正在加速 [10] - 公司持续关注扩大容量和增强服务，在供应受限的市场背景下推动了强劲势头和优于预期的销售业绩 [10] - 公司目前Zacks Rank为2，Earnings ESP为+15.66% [8] BILL Holdings (BILL) 分析 - BILL Holdings预计第一财季2026年收入Zacks共识预期为3.906亿美元，同比增长约9%，每股收益共识预期为0.51美元，同比下降19.1% [11] - BILL受益于不断扩大的中小型企业客户群和多元化的商业模式，并利用AI使其解决方案更易用、更自动化和更具预测性 [12] - 公司强调其在自动化中小企业财务运营方面的领导地位，拥有强大的资产负债表和自由现金流生成能力 [13] - 公司Zacks Rank为2，Earnings ESP为+0.85% [11] Affirm Holdings (AFRM) 分析 - Affirm Holdings预计第一财季2026年收入Zacks共识预期为8.85亿美元，同比增长26.7%，每股收益共识预期为0.11美元，较去年同期每股亏损0.31美元有强劲改善 [14] - Affirm通过多样化的收入流实现了强劲的收入增长，包括商户网络费用、贷款利息和虚拟卡收入 [15] - 与Apple Pay、Worldpay、Fiserv、Wayfair和Hotels.com等关键合作伙伴关系在其扩张中扮演重要角色，并积极向美国以外地区扩展 [16] - 公司目前已进入英国市场，正准备扩展到西欧，并打算在澳大利亚重新推出，可接触超过37.7万家商户 [16] - 公司Zacks Rank为3，Earnings ESP为+3.53% [14] Unity Software (U) 分析 - Unity Software预计第三季度2025年收入Zacks共识预期为4.476亿美元，同比增长0.2%，每股收益共识预期为0.17美元，较去年同期每股亏损0.31美元有强劲改善 [17] - 第三季度顶线可能受到一些关键因素的压力，AI驱动的Unity Vector平台的推出是战略成功，但其积极的财务影响可能未在当季完全实现 [18] - 公司预计某些传统广告产品的收入会下降，因为资源已越来越多地转向Vector，这种内部产品组合转型造成了短期收入摩擦 [18] - 管理层预计第三季度会有更强劲的增长轨迹，非网络广告产品趋于稳定，Unity广告网络现在约占广告收入的一半，其更快的增长有助于整体业绩 [19] - Vector正在提供越来越多的价值，第二季度用户获取质量和数量环比改善超过15%，预计这些因素支持了第三季度广告业务中个位数的环比增长 [19] - 公司Zacks Rank为3，Earnings ESP为+3.03% [17]