文章核心观点 - 大型科技公司的资本支出重点已从元宇宙和远程办公硬件转向人工智能基础设施，包括数据中心、GPU等 [1] - 三家科技巨头（Meta、微软、谷歌）的资本支出在9月当季环比增长23%，同比增长85%，达到近800亿美元，且增长势头持续 [2] - 投资者应关注为AI基础设施提供支持的供应链公司，而非仅关注开发AI模型的头部公司 [6][7] 主要公司资本支出分析 - Meta第三季度资本支出同比激增111%至190亿美元，公司将其2025年资本支出展望上调至高达720亿美元，并预示2026年可能突破1000亿美元大关 [3] - 微软9月当季资本支出同比增长74%至350亿美元，并预计2026财年增长超过60%，其中约一半投入GPU、CPU等短生命周期资产 [4] - 谷歌资本支出同比增长83%至240亿美元，预计2025年支出将同比增长74%，并预期2026年将再次出现“显著”增长 [5] 潜在受益行业与公司 - 人工智能供应链公司，包括提供连接、冷却和数据中心建设服务的公司，被视为早期受益者 [6] - 具体提及的潜在受益公司包括Amphenol、Arista Networks、Celestica、Ciena、Fabrinet、Jabil和Flex [6]