货币政策与市场预期 - 美联储在本次FOMC会议上预计将联邦基金目标利率下调25个基点至3.75%-4.00% [2] - 市场预计美联储可能停止量化紧缩政策 这将为股市和债市提供支持 [2][6] - 市场预计今日降息后 在12月9-10日的下次会议上再次降息25个基点的可能性为90% 并预计到2026年底累计降息115个基点至2.95% [2] - 本次会议不会发布包含点阵图的经济预测摘要 市场将依赖鲍威尔主席的新闻发布会获取指引 [1] 贸易关系进展 - 特朗普总统表示愿意作为贸易协议一部分向中国提供英伟达Blackwell AI处理器的访问权限 [3] - 美中谈判代表在马来西亚达成初步贸易协议 预计在APEC会议期间正式宣布 美国原定于11月1日对华征收100%关税的威胁已"实质上被取消" [8] - 美国考虑将对中国商品的20%关税降至最低10% 以换取中国在芬太尼前体化学品出口问题上合作 [4] - 美国与韩国最终达成贸易协议 韩国将向美国造船业投资1500亿美元 美国对韩国商品的关税上限设定为15% [4] 股市整体表现与驱动因素 - 美国主要股指创历史新高 标普500指数上涨0.32% 道琼斯工业指数上涨0.40% 纳斯达克100指数上涨0.47% [5] - 海外股市同步走高 欧洲斯托克50指数上涨0.34%至新高 中国上证综指上涨0.70%至十年高点 日本日经225指数大幅上涨2.17%至新高 [14] - 半导体股表现强劲 英伟达上涨超过4% 拉姆研究和超微半导体上涨超过3% 带动市场整体情绪 [3][18] 企业财报季表现 - 本周是财报密集周 标普500成分股中有173家公司发布财报 包括五大"七巨头"公司 [9] - 截至目前 已公布财报的标普500公司中有84%超出预期 有望创2021年以来最佳季度 但第三季度利润预计同比仅增长7.2% 为两年来最小增幅 [9] - 泰瑞达股价上涨超过15% 因第三季度净营收7.692亿美元超预期 并预测第四季度营收92-100亿美元远高于预期 [19] - 希捷科技上涨超过15% 因第一季度调整后EPS为2.61美元超预期 并预测第二季度EPS为2.55-2.95美元 [19] 个股显著变动 - 卡特彼勒上涨超过11% 领涨道指成分股 因第三季度调整后EPS为4.95美元超预期 [20] - 康众电脑上涨超过6% 领涨纳斯达克100指数 因第三季度营收54.2亿美元超预期并上调全年营收 forecast [22] - 富俊集团股价下跌超过44% 领跌标普500指数 因下调全年调整后EPS预期至8.50-8.60美元 [23] - 波音公司下跌超过3% 领跌道指成分股 因第三季度核心每股亏损7.47美元远低于预期 [25] 经济数据与事件 - 美国MBA抵押贷款申请在10月24日当周上升7.1% 购房抵押贷款子指数上升4.5% 再融资子指数上升9.3% 30年期固定利率抵押贷款平均利率下降7个基点至13个月低点6.30% [7] - 美国政府停摆进入第五周 导致多项经济数据发布延迟 彭博经济估计64万联邦工作人员将被迫休假 可能推高失业率至4.7% [13] - 美国最高法院定于11月5日就互惠关税合法性进行口头辩论 最终裁决预计在2025年底或2026年初公布 [12]