第三季度财报季表现 - 标准普尔500指数公司中超过一半已公布财报 其中82%的公司盈利超预期 68%的公司收入超预期 [1][2] - 该群体整体盈利增长超过15% 但财报发布后股价平均单日变动为负值 约下跌0.25% [2] - 尽管Meta和微软公布强劲业绩 其股价仍出现下跌 显示强劲财报不足以满足市场预期 [4] 人工智能投资趋势 - 人工智能相关资本支出预计累计将超过3200亿美元 但市场对AI交易的信心日益脆弱 关于泡沫的讨论持续 [5] - 人工智能资本支出激增现象几乎遍及整个科技行业 投资者担忧若缺乏明确货币化路径 AI投资可能重蹈过去科技过热的覆辙 [3][4] - 由于AI数据中心的大量资本支出 市场对存储类公司如西部数据持乐观态度 同时供应紧张和价格上涨也利好该行业 [6][7] K型经济与市场分化 - 财报数据指向K型经济 航空公司高端舱位需求旺盛 信用卡公司受益于高收入人群 但Chipotle出现低收入客户消费放缓 [8] - 股票市场也呈现K型分化 主要指数上涨的同时 市场宽度曾出现历史上最差的表现 [9] - 市场关注点在于何种催化剂能推动市场行情 broadening out 目前经济和股市均呈现双轨制格局 [10] 重点公司业绩与展望 - 亚马逊财报后股价上涨超过11% 苹果在经历波动后上涨约4% 市场高度关注苹果AI战略的进展及对中国销售的评论 [11][12][13][14] - 石油巨头埃克森美孚和雪佛龙将于次日盘前公布财报 市场关注其关于产量和成本的指引 特别是考虑到原油价格的持续波动 [15] - 第三季度油价较第二季度上涨可能对石油公司业绩有所帮助 但生产商年内面临贸易关税公告和OPEC+国家增产带来的挑战 [15] 全球经济指标观察 - 中国官方制造业PMI备受关注 尽管有所改善 但作为全球第二大经济体的工厂活动已连续6个月处于收缩区间 [17] - 该数据重要性在于北京正打击产能过剩 同时中国持续寻找美国以外的其他出口市场 [17]