政策动态 - 中方暂停实施10月9日公布的锂电池相关出口管制等措施一年[1] - 此前58号文件管控内容包括性能在300Wh/kg以上的电芯、中后道锂电设备、三代以上铁锂正极、三元前驱体、富锂锰基及相关设备工艺、负极及快充负极技术、硅碳CVD等技术[1] - 政策暂停表明中国锂电池产业链具备全球领先的竞争力[1] 行业需求与驱动 - 全球AI建设带来的数据中心需求进入爆发时点，形成车、储、AI三重驱动电池高增长[1] - 储能需求持续超预期，单月需求已达到12万吨以上[1] - 需求增速远快于材料供给增速，预计持续至2026年[1] 产品价格与成本 - 核心产品六氟磷酸锂（6F）自9月以来涨幅超50%，价格已涨至8.7万元以上[1] - 六氟磷酸锂持续涨价数周，磷酸铁锂和隔膜近期也开始挺价报涨[1] - 锂价已处于底部区间，供需格局及短期催化因素均支撑价格[1] 产业链盈利状况 - 自2023年以来锂电产业链经历长时间亏损，产品涨价后利润弹性较大[1] - 行业去库存是实打实的需求验证，产业链正反馈已经到来[1] 相关公司 - 电池电芯及材料相关港股包括：宁德时代（03750）、比亚迪（01211）、龙蟠科技（02465）、中创新航（03931）、瑞浦兰均（00666）、双登股份（06960）等[2] - 锂矿相关港股包括：赣锋锂业（01772）、天齐锂业（09696）[2]