智通财经APP获悉，美银发布了对中国宏桥(01378)子公司山东宏桥的业绩点评，并维持对该股的"买 入"评级，目标价由26.00港元上调至35.00港元。 中国宏桥发布公告称，于2025年前三季度，其子公司山东宏桥取得营业总收入1169.26亿元(人民币，下 同)，同比增加6.23%;净利润193.71亿元，同比增加23.13%。第三季度净利润为69亿元，同比增长18%、 环比增长14%，与预期大致相符;第三季度毛利率环比扩大3个百分点至26%。 美银表示，受益于低库存、上游供给平稳及电网季节性需求支撑，预计中国铝行业在第四季度仍将保持 韧性，铝价略有走强。目前，中国现货铝价已升至每吨21,000元以上，氧化铝价格维持在2,800–2,900 元/吨区间，铝利润率扩大至每吨5,000元以上，支撑四季度盈利能力。根据行业追踪数据，现货铝利润 率较三季度进一步环比提升600元/吨。 美银根据最新市场铝价调整预测，将2025年铝价预期上调至20,600元/吨(+100元/吨);将2026年及长期预 测上调至21,000元/吨。据此，该行将中国宏桥2025–2027年盈利预测上调5%–23%，预计2025年净利润 为 ...