云计算市场竞争格局 - 亚马逊云业务市场份额为30%，但面临微软的激烈竞争，微软市场份额已达20% [1] - 谷歌在云计算市场份额上位居第三，但其订单积压量激增80%，显示未来收入渠道强劲 [4] - 微软的资本支出运行率高达1400亿美元，而亚马逊本财年资本支出约为1000亿美元 [8] 亚马逊业务表现与预期 - 市场关注亚马逊云业务的同比增长数据，若增长率低于18.5%至19%，股价可能下跌 [2] - 谷歌等竞争对手正从亚马逊手中夺取工作负载，例如与Anthropic签署的价值数百亿美元的合同 [2][3] - 亚马逊的盈利能力主要来自高利润的云业务，而非电子商务 [5] 亚马逊业务部门分析 - 亚马逊的广告业务是高利润部门，增长迅速，且与其消费者业务和电子商务直接相关 [5] - 电子商务业务并非公司主要利润来源，云业务有助于抵消零售业务的波动 [4][5] 技术基础设施与投资 - 亚马逊东海岸数据中心出现服务中断，问题涉及为人工智能客户服务的传统基础设施 [6][7] - 生成式AI客户的工作负载与传统负载不同，对基础设施提出新要求，公司正建设印第安纳州新数据中心以应对 [7] - 市场关注亚马逊是否会增加资本支出承诺，以应对微软在云计算领域的竞争 [8]