公司业绩表现 - 第三季度净利润为83亿元人民币，环比下降15% [1] - 第三季度净利润较中银国际预期低26% [1] - 第四季度盈利预计环比下降22% [1] - 2025至2027年盈利预测被下调12%至14% [1] 业务板块分析 - 炼油与销售业务利润低于预期是第三季度业绩不及预期的主要原因 [1] - 预期油价下跌将对勘探开采、炼油及销售业务的利润产生负面影响 [1] 投资评级与目标价 - 重申H股"持有"评级，目标价由4.78港元下调至4.21港元 [1] - A股目标价由6.46元人民币下调至5.54元人民币 [1]