公司业绩与预测 - 2025年前九个月净利润为1263亿元人民币，同比下降5% [1] - 2025年第三季度净利润为423亿元人民币，同比下降4%，但环比上升14%，优于机构预测 [1] - 鉴于第三季度业绩优于预期，机构小幅上调公司2025年预测盈利2% [1] - 机构上调公司目标价，从9.3港元升至10.3港元，并维持“买入”评级 [1] 短期（2025年第四季度）展望 - 机构预期2025年第四季度布伦特原油平均价格为63美元/桶 [1] - 因国内天然气需求进入旺季，预期天然气价格及销量均可上升 [1] - 炼油及化工基本面可能面临一些压力 [1] - 建议关注年底时的资产减值情况 [1] 长期（2026至2028年）展望 - 机构预期2026至2028年油价分别为每桶64美元、70美元及75美元，逐步趋稳并反弹 [1] - 国内天然气价格可能较海外价格更稳定，因国内天然气需求仍处增长状态 [1] - 公司下游炼油及化工细分市场可受益于反内卷政策 [1]