财务业绩与预期 - 公司2025财年第三季度可比门店销售额增长5.9%，低于预期的7.6%增长，且增速较第二季度的10.2%和第一季度的11.7%有所放缓 [1] - 公司对2025财年第四季度的可比门店销售额指引为持平至增长2%，显示增长态势正常化 [2] - 市场对公司当前财年的销售额和每股收益的一致预期分别为同比增长15.4%和41.6% [10] - 当前财年第四季度销售额预期为22.2亿美元，同比增长11.14%；下一财年第一季度销售额预期为24.6亿美元，同比增长9.91% [11] - 当前财年每股收益预期为5.31美元，同比增长41.6%；下一财年每股收益预期为5.92美元，同比增长11.52% [12] 运营表现与战略 - 可比门店销售额增长放缓归因于严峻的同比对比和消费者背景疲软 [1] - 尽管客流量保持正面，但客单价因消费者管理预算而略有下降 [2] - 新开门店在收入和盈利能力方面均表现强劲 [4] - 公司预计2026年新开门店数量将超过2025年，并对在2027年实现10%的门店数量增长目标保持信心 [3] - 管理层预计2026年上半年增长势头可能放缓，新推出的忠诚度计划和产品创新管道将在下半年开始发力 [3] 估值与同业比较 - 公司股价在过去一年下跌40.7%，而同期行业指数上涨1.8% [5] - 同业公司沃尔玛股价同期上涨24.4%，塔吉特股价下跌38.4% [5] - 公司未来12个月市销率为0.78，高于行业平均的0.24 [6] - 公司估值低于沃尔玛（市销率1.11），但高于塔吉特（市销率0.39） [6] - 公司目前获得Zacks Rank 4（卖出）评级 [12]