AI行业与成长股表现 - 以人工智能为核心的成长股是当前牛市的主要驱动力[1] - 行业出现AI泡沫的担忧迹象 包括公司每年投入数千亿美元建设AI基础设施 估值飙升以及循环融资交易增加 与互联网泡沫时期有相似之处[1] Palantir公司基本面 - 公司市值从2022年底的134亿美元大幅增长至当前的4500亿美元[2] - 第二季度营收同比增长48% 突破10亿美元 运营利润率扩大至46%[5] - 人工智能平台AIP通过引入大型语言模型和自然语言交互 显著降低软件学习曲线并拓展商业应用场景[6] - 政府业务持续扩张 今年夏季获得美国陆军100亿美元合同[6] Palantir估值水平 - 远期市盈率约为292倍 对于规模达190亿美元调整后净利润的公司而言估值过高[7] - 市销率超过100倍 华尔街多数分析师给予持有或卖出评级[7] - 分析师目标价中位数165美元对应市值约3910亿美元[7] 投资策略转向 - 在科技股估值高企背景下 投资者可能需要开始向价值股多元化配置[8] - 部分被低估的价值股可能在未来超越Palantir的表现[3]