加密货币市场趋势 - 比特币正接近历史高点，投资者对加密货币的热情日益高涨 [1] - 加密货币相关股票近期表现火热，许多股票涨幅超过标普500指数 [1] - 加密货币股票不仅受益于加密货币价格上涨，其商业模式还能产生有意义的营收增长 [1] 加密货币股票投资逻辑 - 部分加密货币股票今年迄今的表现已超越比特币本身 [2][8] - 如果比特币价格继续走高，这些股票有望为有耐心的投资者带来稳健收益 [2] - 加密货币股票提供了参与加密货币上涨的机会，同时拥有超越单纯买卖加密货币的底层业务 [8] IREN公司业务转型 - 加密货币矿商正在向人工智能数据中心转型 [3] - IREN是定位最佳、最能从人工智能热潮中获利的加密货币矿商之一 [4] - 公司目前大部分收入来自比特币挖矿，但预计其云业务部门将实现显著增长 [7] IREN公司资产与合作协议 - IREN拥有810兆瓦的数据中心容量和近3吉瓦的已签约电网连接电力 [5] - 基于先前交易，这些电力资源可为公司带来数十亿美元价值，大部分电力将在2027年底前可用 [5] - 公司在8月报告2025财年第四季度业绩时，提到了额外的多吉瓦级开发管道 [5] IREN公司云业务增长预期 - 公司在8月告知投资者，预计到年底年度经常性云收入将达到2亿至2.5亿美元 [7] - 一个月后，公司更新预期，预计到2026年第一季度末年度经常性云收入将超过5亿美元 [7] 行业合作与市场机遇 - 科技巨头需要能源和数据中心作为其人工智能项目的支柱 [4][5] - 参考Nebius与微软达成的价值174亿美元（最高可达194亿美元）的5年期协议，IREN未来有潜力支持10个类似规模的交易 [6] - 随着人工智能投资公司面临的能源瓶颈日益收紧，此类协议的价值可能变得更高 [6]