基金概况与投资标的 - Vanguard S&P 500 ETF (VOO) 追踪美国最大的500家公司，提供大盘股敞口 [1] - iShares Russell 2000 ETF (IWM) 覆盖近2000家小盘股公司 [1] - VOO持有504只股票，IWM持有1966只股票，两者投资标的规模差异显著 [4][5] 成本与规模比较 - VOO的费用比率显著更低，为0.03%，而IWM为0.19% [2] - VOO的资产管理规模(AUM)高达1.4万亿美元，远高于IWM的708亿美元 [2] - 两者股息收益率相近，IWM为1.2%，VOO为1.1% [2] 业绩与风险特征 - 过去一年（截至2025年10月27日）VOO回报率为18.0%，高于IWM的12.5% [2] - 投资1000美元，5年后VOO增长至2021美元，IWM增长至1569美元 [3] - IWM的五年最大回撤为-31.91%，风险高于VOO的-24.53% [3] - IWM的贝塔系数为1.30，表明其波动性高于市场平均水平 [2] 投资组合构成 - VOO投资组合中科技板块占主导，权重为35%，其次是金融服务和消费 discretionary板块 [4] - VOO的前三大持仓为英伟达、微软和苹果 [4] - IWM投资组合行业分布较均衡，工业类股占比近18%，金融服务业占17%，医疗保健和工业各占约16% [5] - IWM的个股持仓非常分散，最大持仓（如Bloom Energy）占比均低于1% [5] 投资策略与适用性 - VOO投资于各行业龙头，营收和利润流稳定，长期股价波动性较小 [8] - IWM专注于小盘股，公司通常较年轻，股价波动性更大，但可能提供巨大的增长潜力 [8][11] - 从长期（一年、三年、五年或十年）业绩看，VOO显著跑赢IWM [9]