产品定位与市场覆盖 - iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA) 覆盖美国及加拿大以外的发达市场 [1] - iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) 专注于新兴市场 [1] 成本与规模比较 - IEFA 年度费用率仅为 0.07%，远低于 EEM 的 0.72% [2] - IEFA 资产管理规模达 1592 亿美元，显著高于 EEM 的 212 亿美元 [2] - IEFA 股息收益率为 2.9%，高于 EEM 的 2.1% [2][3] 业绩与风险指标 - 截至2025年10月27日，EEM 近一年回报率为 22.9%，IEFA 为 19.2% [2] - 过去5年，EEM 最大回撤为 -39.82%，IEFA 为 -30.41% [4] - 初始投资1000美元，5年后 IEFA 价值增至1537美元，EEM 价值增至1244美元 [4] - 两只基金的贝塔值相近，EEM 为 1.06，IEFA 为 1.07 [2] 投资组合构成 - IEFA 持有2611只股票，重点配置金融服务业(22%)、工业(20%)和医疗保健(10%) [5] - EEM 持有1198只股票，重点配置科技(25%)和金融服务业(23%) [5] - IEFA 前三大持仓包括阿斯麦、思爱普和雀巢 [5] - EEM 前三大持仓包括台积电、腾讯控股和阿里巴巴 [6] 投资组合集中度与风险 - EEM 前五大持仓占投资组合比重超过四分之一，集中度较高 [8] - 台积电单一持仓占 EEM 投资组合的 12%，存在地缘政治风险 [8] 长期表现与股息增长 - 自2012年以来，EEM 总回报率为 72%，IEFA 同期回报率超过其两倍 [9] - 过去十年，IEFA 股息年均增长 5%，EEM 股息年均增长 3% [9]