核心观点 - Tema Electrification ETF（VOLT）因其对关键公用事业、数据中心和能源基础设施股票的独特高敞口，被视为数据中心和AI支出热潮中的主要受益者，其表现已超越标普500指数 [1][2] - 研究机构Ned Davis Research给予该ETF超配评级，目标是在2027年前实现相对标普500指数约20%的超额收益 [3] - 推动该主题的两大核心因素是数据中心带来的电力需求激增和美国电网基础设施升级的需要 [4][6] 基金概况与表现 - 基金代码为VOLT，提供对数据中心电气化主题最直接、多元化的敞口，重仓股包括Powell Industries、NextEra Energy和Bel Fuse [1][3] - 该基金年内迄今上涨31%，表现远超标普500指数 [7] 电力需求增长 - 全球电力需求预计将从2024年的415太瓦时增长至2030年的945太瓦时，增长超过一倍 [4] - 同期，美国能源需求预计将以每年15%的复合年增长率增长 [4] - 大部分需求预计来自商业领域，包括数据中心，OpenAI的Stargate数据中心项目耗电量将堪比主要城市 [5] 基础设施升级需要 - 美国电力基础设施面临升级需求，这是支撑数据中心主题的另一个利好因素 [6]