行业整体态势 - 工业公司已逐步适应美国关税政策，初期混乱状况正在消退 [1] - 与上半年不同，反映“实体经济”的美国龙头企业通过强劲需求、成本削减和提价来应对关税环境 [2] - 尽管对后续季度仍有担忧，但高管认为政策不可预测性因素已减弱 [2] 财务影响分析 - 10月16日至31日期间公布业绩的公司估计全球公司利润受到的总影响约为70亿美元 [4] - 第二季度该影响估计范围在162亿至179亿美元，显示本季度影响显著减小 [4] - 美国工业公司目前报告自2023年第一季度以来最佳同比收入增长，达6.3% [5] 公司应对策略 - 设备制造商卡特彼勒将2025年关税成本预估从15-18亿美元收窄至16-17.5亿美元，股价上涨12% [5] - 物流巨头UPS和联邦快递通过削减成本来抵消电子商务低价值货物免税地位取消的影响 [6] - UPS面临持续业务压力，大幅裁员48,000个岗位 [6] 潜在风险因素 - 分析师担忧冲击Newell等消费公司的中低收入者悲观经济前景可能蔓延至经济其他领域 [7] - 特朗普政府与多国达成协议，将进口关税从10%提高至15%-20%，其影响尚未完全显现 [7]