市场表现与预测 - 标普500指数已连续上涨六个月 自1928年以来仅出现过六次这种情况 [4] - 预计11月标普500指数将至少上涨200点 甚至可能达到250点 涨幅约3% [4][5] - 尽管市场存在诸多担忧 但年初至今市场已上涨17% [6][7] - 对标普500指数的年终目标预测为7300点至7500点 [15] 市场情绪与资金流向 - 今年平均市场情绪为净看跌的-11.5% 这是35年来第四次出现这种情况 [6] - 超过80%的基金经理今年未能跑赢其业绩基准 [7] - 私人信贷市场表现糟糕 风险投资和私募股权基金的有限合伙人对回报感到失望 [18][19] - 大量资金在场外观望 同时利率处于高位 [12] 通胀与经济数据 - 包括住房在内的真实通胀率已降至2%以下 [8] - 住房成本月环比增长0.16% 年同比增长2% 这一水平将导致核心通胀大幅下降 [9] - 超过54%的CPI组成部分目前处于通缩状态 这是自数据记录开始以来的最高比例 [9] - 通胀可能比所有人预期的下降得更快 [8] 人工智能与企业盈利 - 人工智能正在取代工作岗位 但这转化为企业利润的增长 [11] - 企业利润率在关税背景下仍在上升 公司承担了约70%的关税冲击 [11] - 这表明经济中可能存在生产力繁荣 [11] 美联储政策与流动性 - 美联储通过回购操作向市场注入约300亿美元流动性以缓解月末流动性担忧 [13][14] - 美联储正被拖向关注经济增长的下行风险 [10] - 如果通胀处于良好位置且就业未实质性增强 美联储进行降息是合理的 [12] 加密货币市场 - 比特币价格近期疲软 但市场正在盘整 [20] - 以太坊稳定币交易量爆炸式增长 应用收入处于历史高位 [21] - 加密货币市场的基本面领先于价格 预计盘整后将迎来年底反弹 [21] - 比特币目标价位为15,200美元 以太坊目标价位为7,000美元 [21]