市场观点分歧 - 当前市场对股票未来前景存在高度两极分化的观点 市场看跌理由更为多面化 超越传统的市场整体估值过高论调 具体担忧包括人工智能资本支出以及指数中科技巨头权重前所未有等 [1][2] - 看涨方投资者倾向于相信人工智能支出最终将带来变革性利润增长 推动股市进一步走高 同时将美联储降息视为整个市场的火箭燃料 因其历史上尤其对经济敏感板块有提振作用 [3] - Meta公司上周的大幅抛售表明 投资者已开始质疑巨额人工智能支出 尽管其更多元化的科技同行股价未受同等冲击 [4] 投资策略建议 - 针对看涨投资者 美国银行推荐若经济在2026年第一季度繁荣 以下行业ETF将迎来补涨机会 State Street SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) iShares U S Real Estate ETF (IYR) State Street SPDR S&P Retail ETF (XRT) [5][10] - 瑞银指出三家低调公司有望在人工智能浪潮中表现出色 美光科技(MU) 拉姆研究(LRCX) 泰瑞达(TER) [5][10] - 针对看跌或担忧人工智能驱动市场崩溃的投资者 美国银行建议投资中国股票和黄金以规避美国科技股风险 中国股票最受欢迎的基金为iShares MSCI China ETF (MCHI) 黄金可通过现货或SPDR Gold Shares ETF (GLD)购买 [6][10] - 在市场某个领域如科技板块陷入长期困境时 动量股投资是另一种持续跑赢大盘的方式 最受欢迎的基金为iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM) [6] 行业与公司动态 - 亚马逊股价在公布财报后飙升10% 主要原因是其云业务AWS的出色表现 该业务也是人工智能投资的主要领域之一 此举消除了市场对其核心业务的持续担忧并缓解了对巨额人工智能支出的忧虑 [13][14] - 医疗保健股今年仅上涨5% 表现落后于标普500指数 但摩根士丹利认为 结合人工智能热情和并购活动 该板块可能催化复苏 [9][16] - Ned Davis Research指出某数据中心ETF定位最佳 有望受益于行业繁荣并跑赢标普500指数 [9] 投资组合表现 - First Trade指数上周大幅上涨6% 显著跑赢标普500指数1%的涨幅 主要得益于新加入的英伟达以及亚马逊因财报超预期而上涨10%的推动 [19][20][21] - 科技巨头 尤其是“七巨头” 因其巨大权重 是股市持续创纪录上涨的主要推手 First Trade指数获得了与标普500和纳斯达克100指数类似的提振 [20]