市场表现与前景 - 标普500指数有望连续第六个月录得上涨 这是自2021年8月以来最长的连续上涨纪录 [1] - 对市场前景持乐观态度 认为当前并非市场顶部 周期性上涨仍有空间 并预计明年市场表现将非常良好 [5] - 预计市场将进入正常化阶段 表现为高个位数的市场表现和盈利增长 10年期国债收益率在3.5%至4.5%之间 这对股票是利好环境 [8] 投资策略与组合管理 - 新成立的投资公司将提供与以往相似的投资组合和研究 但也会在运作方式和投资主题上进行一些改变 [4] - 投资策略强调选股 近期市场表现出科技股、金融股和非必需消费品股之间的明显分化 这印证了其长期选股主题 [9] - 预计市场表现将更加广泛 而非集中在大型股 这种扩散态势对长期牛市的长久性非常积极 [11][12] 盈利增长与市场驱动因素 - 公司的基本预测是市场实现高个位数至低双位数的回报 并希望盈利情况持续改善 [10] - 预计将看到更强劲的盈利增长 主要驱动力来自金融板块 [10] - 参考1995-96年的市场 当时大型股引领市场 但目前正看到市场广度扩大的迹象 [11]