债券ETF市场规模与增长 - 债券ETF总规模突破7000亿元大关，达到7000.44亿元，较年初增长5200.58亿元，增幅高达289% [1][2] - 市场规模实现惊人跃升，从2024年5月首次突破1000亿元，到2025年7月突破5000亿元，再到目前突破7000亿元，用时不到两年 [2] - 债券ETF产品数量达53只，其中32只为年内新增，百亿级产品快速扩容至30只，占比超过50% [2] 产品格局与创新 - 规模前三的产品分别为海富通基金短融ETF（约660亿元）、博时基金可转债ETF（约580亿元）和富国基金政金债券ETF（约400亿元） [2] - 基准做市信用债ETF和科创债ETF等新产品成为规模增长的重要推动力，信用债ETF有效解决了信用债流动性不足的问题 [3] - 产品具有久期和信用风险暴露稳定、持仓透明、交易灵活、费率较低等独特优势 [3] 政策支持与市场动力 - 政策支持为债券ETF发展提供坚实保障，深交所召开高质量发展会议，并计划研究降低规模门槛、优化做市考核等支持措施 [4] - 债券ETF被纳入通用质押式回购业务，投资者可通过质押功能进行场内融资以放大收益 [4] - 债券ETF作为标准化、透明化的被动工具，天然适配机构大类资产配置需求 [4] 投资者结构 - 约85%的债券ETF由机构投资者持有，广义基金占比最高，其次为券商、质押回购账户、保险和银行 [4] - 机构通常使用信用债ETF作为底仓配置，利率债ETF进行择时交易以增厚收益 [4] - 个人投资者参与度显著提升，开始关注债券指数基金，为市场带来新活力和资金流入 [6] 发展前景与投资价值 - 与美国成熟市场相比，境内债券指数基金在纯债基金中规模占比约15%，债券指数基金中ETF规模占比约34%，远低于美国市场的超过40%和60%，显示巨大发展潜力 [6] - 机构普遍看好债券ETF投资价值，在货币政策宽松预期下，债市整体有望保持看多趋势 [6] - 未来可从拓展投资者结构（如引入年金、养老金等）和丰富产品品类（如主题类、分级类ETF）两个维度拓展市场，绿色债券和央企主题等方向仍是布局真空区 [7]