财务业绩摘要 - 第三季度净利润为42.6万欧元，去年同期为13.4万欧元，同比增长显著 [1] - 第三季度总收入为46.8万欧元，去年同期为17.6万欧元，同比增长166% [1] - 前九个月净利润为210.5万欧元，去年同期为53.5万欧元 [5] - 前九个月总收入为225.8万欧元，去年同期为68.6万欧元 [5] - 截至2025年9月30日，基金资产总额为2816.7万欧元，较2024年底的2747.8万欧元有所增长 [1] 收入构成分析 - 第三季度收入主要来自以公允价值计量且其变动计入损益的资产净收益，达35.2万欧元 [5] - 其中子公司投资贡献4.7万欧元，基金投资贡献30.5万欧元 [5] - 前九个月来自底层基金的利润分配为42万欧元，去年同期为26万欧元 [5] - 前九个月利息收入为41.3万欧元，去年同期为44.7万欧元 [5] 成本费用结构 - 第三季度总运营费用为4.2万欧元，与去年同期持平 [5] - 费用主要包括管理费2.6万欧元、基金行政管理成本0.5万欧元及其他运营费用1.1万欧元 [5] - 前九个月总运营费用为15.3万欧元，去年同期为15.1万欧元 [5] 投资组合表现 - 第三季度商业地产投资表现符合预期，主要商业物业的空置率维持上一季度水平 [2] - 以公允价值计量的金融资产达2230.1万欧元，较2024年底的2106.3万欧元增长 [6] - 对子公司的投资为193.8万欧元，较2024年底的115.4万欧元增长 [6] 开发项目进展 - Uus-Järveküla住宅区开发项目进入最后阶段，第三阶段最后一批联排别墅已于7月交付客户 [3] - 开发公司Invego Uus-Järveküla OÜ在2025年已向基金分配总额273万欧元 [3] - 最后一期开发项目包含32个联排别墅单元，外部建筑工程大部分已完成，正在进行内部装修 [3] - 截至季度末，有25套联排别墅（包括将于2026年春季完工的）尚未被客户预订，另有一块商业用地和一块住宅用地未售出 [3] 资产与流动性状况 - 现金及现金等价物为142.8万欧元，2024年底为0 [6] - 已发放贷款总额为406.6万欧元（当期资产191.7万欧元+非当期资产214.9万欧元） [6] - 总负债仅为1万欧元，较2024年底的41.2万欧元大幅下降，主要因银行透支额降至0 [6] 投资者回报 - 报告期末后，基金宣布向投资者分配42万欧元，资金来源于底层基金及开发公司的收入 [4] - 加上春季分配，2025年向投资者的分配总额已超过基金市值的9% [4] - 第三季度普通股每股收益为0.17欧元，去年同期为0.05欧元；前九个月每股收益为0.85欧元，去年同期为0.22欧元 [5]