智通财经APP获悉，华源证券发布研报称，龙源电力(00916)发布2025年三季报，前三季度实现营收222 亿元，归母净利润43.93亿元，扣非后归母净利润42.92亿元。公司单三季度实现营收65.64亿元，归母净 利润10.18亿元，扣非后归母净利润10.05亿元。结合风电增值税最新政策，预计公司2025-2027年归母净 利润分别为62、63、69亿元，当前股价对应PE分别为9/9/8倍，维持"买入"评级。 华源证券主要观点如下： 风险提示：补贴政策变动、新能源市场化政策变动、"以大代小"相关政策变化。 公司发布2025年度向特定对象发行A股股票预案，拟发股3.61亿股，募资50亿元，用于海南50万千瓦海 风项目(25亿元)以及"宁湘直流"配套100万千瓦风电项目(25亿元)。本次发行A股融资有望缓解公司风电 投资压力，同时，A股当前(11月3日)1.87xPB的估值水平，远高于H股0.74x PB，本次发行A股募资或更 高效。其他财务数据方面，截至今年9月底，公司应收款项融资427亿元，较今年6月底下降65亿元，结 合公司经营性现金流情况，预计三季度可再生能源补贴回款大幅增加。 公司前三季度营收下滑主要 ...