财务业绩摘要 - 第三季度调整后每股收益为1.33美元，超出市场共识预期1.25美元，但低于去年同期1.62美元 [1] - 第三季度总营收为8.116亿美元，低于市场共识预期8.38亿美元，但高于去年同期6.436亿美元 [1] - 资本支出为3.977亿美元，调整后自由现金流为2.343亿美元 [7] - 截至2025年9月30日，公司持有现金及现金等价物1.623亿美元，净债务为25.7亿美元 [9] 运营表现 - 第三季度总产量达到21.38万桶油当量/日，较去年同期17万桶/日增长26%，且略高于市场预期的21.3万桶/日 [3] - 石油产量大幅增长47%至11.39万桶/日，接近市场预期的11.5万桶/日 [4] - 天然气产量增长11%至4.182亿立方英尺/日，天然气液体产量持平于3.02万桶/日 [4] - 产量增长主要得益于尤因塔盆地资产带来的石油加权产量增加 [3] 价格与成本 - 实现价格（扣除衍生品结算影响）为每桶油当量41.23美元，与去年同期41.08美元基本持平 [5] - 平均实现油价同比下降15%至每桶63.83美元，而平均实现天然气价格同比大幅上涨50%至每千立方英尺2.19美元 [5] - 单位租赁运营费用同比上涨20%至每桶油当量5.67美元，运输费用同比大幅上涨77%至每桶油当量3.77美元 [6] - 总碳氢化合物生产费用为2.29亿美元，高于去年同期1.484亿美元 [6] 业绩驱动与展望 - 优于预期的季度收益主要受油气当量产量增加的驱动，但被油价下跌和生产费用增加部分抵消 [2] - 预计第四季度产量在20.6-21.2万桶油当量/日之间，其中石油占比52%-53%，资本支出预计在2.25-2.45亿美元之间 [10] - 全年净产量指引范围收窄至20.7-20.8万桶油当量/日，石油占比53%-54%，全年资本支出更新为13.75-13.95亿美元 [11] 战略合并 - 宣布与Civitas Resources进行全股票合并，合并后实体估值约128亿美元 [12] - 合并后公司将拥有约82.3万净英亩页岩资产，大部分位于二叠纪盆地，预计每年产生约2亿美元的协同效应 [13] - 此次战略合并预计将立即提升运营现金流、债务调整后现金流和自由现金流等关键财务指标 [14]