资产规模里程碑 - 总资产规模首次突破1万亿美元大关 达到略高于1万亿美元 同比增长6% [1] - 管理资产规模达1450亿美元 较去年同期增长140亿美元 增幅11% [1] - 咨询与管理资产为8600亿美元 同比增长440亿美元 增幅5% 主要来自市场价值增长及技术解决方案和后台任务的增加 [5] 财务业绩表现 - 年初至今总管理费和咨询费同比增长6% [5] - 总费用相关收入达3.216亿美元 同比增长23% [5] - 费用相关收益达1.607亿美元 同比增长34% [6] - 年初至今GAAP每股收益为2.98美元 非GAAP每股收益为2.86美元 [6] - 本季度宣布每股股息0.54美元 预计2026财年每股股息目标为2.16美元 较上一财年增长10% [6] 战略合作与业务拓展 - 与Guardian人寿保险公司达成战略合作 将管理其近50亿美元现有私募股权组合 [8][9] - Guardian承诺未来十年每年投资约5亿美元 由Hamilton Lane通过独立管理账户管理 [9] - 初始2.5亿美元资本将用于扩大全球常青平台 [9] - Guardian将获得公司股权认股权证和额外财务激励 总稀释预计低于1% [40][43] 产品平台发展 - 收费资产管理规模达764亿美元 同比增长67亿美元 增幅10% [15] - 定制独立账户收费资产管理规模达408亿美元 过去十二个月增长14亿美元 增幅4% [17] - 专业基金收费资产管理规模达356亿美元 同比增长53亿美元 增幅17% [18] - 常青平台资产管理规模达143亿美元 产品数量从3只增至11只 [24][25] - 本季度常青产品净流入超过16亿美元 创历史最高季度纪录 [23] 技术解决方案与数据合作 - 与Bloomberg达成合作 通过其终端和数据许可提供公司私募市场指数 [27] - 投资组合公司Securitize将通过SPAC合并上市 预计投资价值翻倍以上 [29][30][31] - 支持Novata收购Atlas Metrics 扩大可持续发展数据解决方案的全球覆盖范围 [31][32] 行业观点与市场展望 - 当前数据显示私人信贷行业基本面强劲 违约率约为1% 低于2.5%的历史平均水平 [12][13][14] - 杠杆水平保持在约5倍 较2022年下降整整1倍 利息覆盖率为2.8倍 过去两年上升0.5倍 [13] - 全球金融危机期间 顶级私募信贷管理人的年化回报率仍超过12% [14] 费用结构与盈利能力 - 综合费用率升至65个基点 自2017年上市以来上升8个基点 增幅14% [16] - 专业基金收入增长1200万美元 增幅8% 主要由常青平台驱动 [36] - 费用相关收益利润率本季度达50% 去年同期为46% [39] - 未实现业绩报酬余额约为14亿美元 较去年同期增长14% [37]