财务业绩摘要 - 第三季度调整后每股收益为4.80美元，超出市场共识预期的4.55美元，同比增长约10% [1] - 第三季度总营收为30.8亿美元，超出市场共识预期的30.4亿美元，同比增长11% [1] - 第三季度调整后营业利润同比增长6%，达到13.8亿美元 [8] 营收驱动因素 - 美国市场总营收同比增长15%至19.8亿美元，受强劲需求、有利净定价及新产品贡献推动 [2] - 美国以外市场销售额增长4%至11亿美元，主要得益于囊性纤维化业务的增长和Casgevy的贡献 [2] - 核心产品Trikafta销售额为26.5亿美元，同比增长2.6%，超出市场预期 [2] - 新产品Alyftrek第三季度销售额为2.47亿美元，较第二季度的1.568亿美元显著增长，在美国及欧洲市场启动顺利 [3] - 非阿片类镇痛新药Journavx第三季度销售额为1960万美元，高于第二季度的1200万美元 [6] - 基因疗法Casgevy第三季度销售额为1690万美元，较上一季度环比下降44.4%，公司预计其2025年总收入将超过1亿美元 [5] 成本与费用 - 调整后研发费用同比增长12.6%至8.611亿美元，以支持产品管线开发 [7] - 调整后销售、一般和行政费用同比增长23%至3.69亿美元，主要用于支持Journavx的上市推广 [7] - 第三季度确认的收购在建研发费用为5450万美元，高于去年同期的1500万美元 [7] 2025年业绩指引 - 公司将2025年总营收指引区间从118.5-120亿美元收紧至119-120亿美元，预示同比增长8-9% [10][11] - 营收增长动力预计来自囊性纤维化产品组合的持续增长、Alyftrek的贡献、Casgevy超过1亿美元的营收以及Journavx第四季度贡献的增加 [11] - 2025年调整后研发、收购在建研发和销售行政费用合计指引区间从49-50亿美元上调至50-51亿美元，主要因支持Journavx上市和加速povetacicept管线项目 [12] - 2025年调整后税率指引从20.5%-21.5%下调至17%-18% [12] 产品管线进展 - 公司拥有快速推进的中后期产品管线，涉及急性及周围神经性疼痛、APOL1介导的肾病、IgA肾病等多种疾病领域 [14] - 其中五个项目处于关键研发阶段，包括用于糖尿病周围神经病变的suzetrigine、用于IgA肾病的povetacicept等，均代表数十亿美元的潜在市场机会 [15] - 用于IgA肾病的povetacicept的III期研究已完成入组，公司计划在2025年底前向FDA提交生物制剂许可申请的第一个模块 [16] - 其他一些III期项目预计将在今年完成入组，为2026年至2027年初的多个潜在监管申请和新药获批奠定基础 [17]