公司战略与定位 - 自金融危机后公司重新调整贷款策略减少消费者信用卡和房屋净值贷款业务重点转向商业贷款[1] - 公司首席执行官Brian Moynihan近十年的战略核心是"负责任增长"旨在向股东证明该战略最终将带来回报[6] - 公司计划在投资者日展示其增长战略并可能设定有形普通股回报率目标以期达到百分之十几的水平高于当前约15%的水平[8] 财务表现与展望 - 净利息收入正稳步增长预计2025年底将比去年同期高出约6%至7%这一增速高于摩根大通的3%[2][3] - 公司2021年将数千亿美元资金投入低利率的长期国债和抵押贷款债券这些低收益投资目前仍拖累其业绩表现[4] - 费用支出在今年前九个月增长4.5%而收入增长7%公司以此效率比率作为运营效率的衡量标准[10] - 非利息收入自十年前与摩根大通相当以来仅增长7.8%而其主要竞争对手同期大幅增长85.6%[11] - 自2022年3月美联储加息以来公司股票总回报率超过40%年化回报率约10%但其五大主要银行竞争对手同期年化回报率均超过19%[13] 业务运营与风险管控 - 商业贷款规模从2009年底到今年9月底增长超过一倍超过6000亿美元的商业贷款中约91%为投资级或有担保债务[15] - 消费者信贷方面信用卡贷款规模从2009年的1610亿美元缩减至今年初的1000亿美元其中仅12%的债务与FICO评分660或以下的借款人相关[16] - 公司的信贷质量标准和风险管控能力是其优势在近期包括Tricolor Holdings和First Brands Group在内的破产案例中公司因其承保选择而受到保护[14] 市场表现与投资者预期 - 公司股票是今年美国六大银行中表现最差的去年及前年亦是如此过去五年同样表现不佳[7] - 销售和交易部门已连续14个季度实现同比增长市场部门今年前九个月收入创下纪录[18] - 分析师期望在投资者日看到针对关键指标设定的雄心勃勃的新目标并关注公司如何缩小与主要竞争对手的诸多差距[7][19]