公司目标价与评级 - 摩根大通将友邦保险目标价由105港元上调至107港元，维持“增持”评级 [1] 公司新业务价值表现 - 友邦保险2025年第三季新业务价值实现同比27%的强劲增长 [1] - 友邦中国2025年前三季新业务价值平均同比增长49% [1] - 新拓展地区贡献了友邦中国新业务价值的11% [1] 公司估值与市场表现 - 公司现价相当于2026财年预测内含价值1.4倍 [1] - 公司股价今年以来上涨43%，表现优于恒生指数31%的涨幅 [1] - 当前估值1.4倍2026财年预测内含价值倍数，低于历史平均1.7倍 [1] 行业增长前景 - 内地寿险需求明显复苏，行业增长前景与质量信心改善 [1] - 友邦中国强劲增长支持2026年及以后更强劲的新业务价值增长前景 [1] - 市场对2025至2027财年新业务价值增长预估共识的上修被视为近期催化剂 [1]